[股市纵横] 寻找风电产业链上的黑马

四问东力传动”之第一问：风电产能过剩了吗？
2009年9月，国务院转发《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》，该“意见”首次将风电设备列入需要抑制产能过剩的“黑名单”。

2007年我国颁布了《可再生能源中长期发展规划》，风电建设进入第一个高峰，2008年3月国家发改委发布《可再生能源发展“十一五”规划》计划到2010年建成风电装机1000万千瓦，但实际到2009年我国风电装机就超过了2000万千瓦。我国风电的第一轮高速发展始于2004年，之后每年增长率以超过100%的速度发展，但是由于基数较低，直到2007年装机容量才突破500万千瓦。2008年突破1000万千瓦，2009年达到2600万千瓦。虽然2010年风电装机容量增速开始减缓，预计全年增幅大约在38%，但是与传统行业相比这一行业增速仍是十分惊人的，接下来就要看看风电产业今后十年的增速了。

我国已探明的风电场资源主要集中在沿海，据估算，我国陆地风场资源为1.5亿千瓦，海上风场资源为8.5亿千瓦，共计约10亿千瓦。按照国务院即将审批的《新兴能源产业发展规划》，我国新能源产业未来十年将增加投入5万亿元，其中风电到2020年将达到1亿千瓦，但是正如2008年发改委的规划过于保守一样，业内普遍预期《新兴能源产业发展规划》中的计划将是过于保守的数字。要完成中国政府向世界承诺的“2020年全国单位生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%到45%，2020年可再生能源在能源结构中的比例达到16%”等一系列目标，2020年我国风电装机至少应在1.8亿千瓦到2亿千瓦，按照这一数字，国金证券行业研究员张帅认为，未来十年我国风电装机年均增长1600万千瓦，增速应该是23%。而全球风电行业最权威的研究咨询机构BTM则认为，2013年之前中国的累计装机容量年复合增长率应该不低于35.3%，成为带动全球风电装机容量增长的主要市场。

我国第一轮大规模海上风电招标即将展开，巨大的盛宴马上就要开幕了，而根据我国风电场资源的现状，这场盛宴将持续至少十五年。

顺便说一下，我们接下来重点研究的东传动力是一家齿轮生产企业，未来将以超预期回暖的冶金行业齿轮、刚刚进入收获期的1.5兆瓦风电齿轮和爆发式增长的高速铁路用齿轮这三台超级引擎推动，进入一个全新的高速发展阶段。其中风电齿轮箱目前市场价格为65万元/兆瓦，未来十年风电齿轮箱的市场容量为1040亿元。之前，东力传动低调地把目标定在市场份额的7%。